CDB e Tesouro Selic estão entre os investimentos mais procurados por quem está começando na renda fixa. Mesmo com algumas semelhanças, existem diferenças importantes entre eles, principalmente em relação à liquidez e à rentabilidade.
Por isso, agora, você vai entender melhor como cada um desses investimentos funciona, quais são seus principais pontos positivos e negativos e em quais cenários cada opção pode ser mais vantajosa.
O que são e como funcionam: CDB e Tesouro Selic
Antes de decidir entre CDB e Tesouro Selic, é importante entender, de forma clara, o que cada um desses investimentos representa.
Mesmo com suas diferenças, tanto o CDB quanto o Tesouro Selic são investimentos de renda fixa, com perfil mais conservador e de funcionamento simples.
CDB
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um investimento de renda fixa oferecido por bancos. Ao aplicar nesse título, você empresta dinheiro para a instituição financeira, que devolve esse valor com juros após o período combinado.
A rentabilidade pode ser fixa, vinculada a um indicador como o CDI ou ainda híbrida, combinando uma taxa fixa com a variação da inflação.
Tesouro Selic
Já o Tesouro Selic é um título público emitido pelo governo federal. Apesar de ser ofertado por um emissor diferente, a lógica é parecida: você empresta um valor e recebe de volta com acréscimo de juros.
Nesse caso, o rendimento é pós-fixado e acompanha a taxa Selic, que é a taxa básica da economia.
Quais são as diferenças entre CDB ou Tesouro Selic?
Primeiro, é importante entender as características e as diferenças entre esses dois investimentos de renda fixa para escolher a opção que mais combina com o seu perfil e com seus objetivos.
Confira abaixo as principais diferenças entre eles:
Fator
CDB
Tesouro Selic
Rentabilidade
Baseada em uma porcentagem do CDI (como 100% ou 110% do CDI), podendo ser pré ou pós-fixada.
Totalmente pós-fixada, acompanha a taxa Selic.
Quando rende
Rende diariamente, mas o pagamento acontece no resgate ou no vencimento.
Rende diariamente, com atualização automática do valor.
Segurança
Coberto pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição.
Garantido pelo governo federal, não conta com cobertura do FGC.
Risco
Pode variar conforme a saúde financeira do banco emissor.
Muito baixo, considerado um dos investimentos mais seguros do país.
Imposto de Renda
Alíquota regressiva de 22,5% a 15% sobre o rendimento, cobrada no resgate.
Também segue a tabela regressiva de 22,5% a 15%, no momento do resgate.
Liquidez
Pode ser diária, em alguns dias ou apenas no vencimento.
Diária, com possibilidade de resgate antecipado.
Objetivo principal
Indicado para diversificar e montar estratégias personalizadas.
Muito usado para reserva de emergência e por investidores mais conservadores.
Qual tem o maior rendimento, o CDB ou Tesouro Selic?
O quanto um CDB ou o Tesouro Selic rende depende de alguns fatores importantes.
De forma geral:
CDBs: podem oferecer um rendimento maior quando estão atrelados a um percentual do CDI acima de 100%. Ainda assim, esse desempenho varia conforme o banco emissor e o tipo de CDB.
Tesouro Selic: tem seu rendimento ligado diretamente à taxa Selic. Ele costuma ser mais estável, porém pode render menos do que alguns CDBs, principalmente quando a Selic está em patamares mais baixos.
Por isso, contando com uma Selic de 15% aplicada em um CDB que rende 120% do CDI, com R$ 1.000 investidos, o resultado é:
Investimento
Valor aplicado
Rentabilidade bruta anual
Lucro líquido estimado
Observações
Tesouro Selic (15% a.a.)
R$ 1.000
R$ 150,00
R$ 123,75*
Resgate em D+1 e baseado no IR de 17,5%
CDB (120% do CDI, aprox. 17,9% a.a.)
R$ 1.000
R$ 179,00
R$ 147,68*
Liquidez pode variar, feito com base no IR de 17,5%
Vale lembrar que 100% do CDI não é exatamente igual a 100% da Selic, apesar de serem taxas muito próximas. Isso acontece porque o CDI, que é usado como referência nos empréstimos entre bancos, geralmente fica um pouco abaixo da Selic.
Por isso, um investimento que paga 100% do CDI tende a render um pouco menos do que um que acompanha diretamente a Selic, como é o caso do Tesouro Selic.
Como investir em um CDB com 120% do CDI?
1
Baixe o aplicativo RecargaPay
2
Acesse a seção Investimentos no app e escolha a opção de CDB desejada
3
Insira o valor (mínimo R$ 50) e confirme
4
Acompanhe o investimento e rentabilidade direto no aplicativo
Entre o CDB e o Tesouro Selic, qual é mais seguro?
O CDB, por contar com a garantia do FGC, é sem dúvidas uma opção muito segura, já que qualquer perda de até R$ 250 mil é recompensada de forma garantida.
Porém, mesmo sem a cobertura do FGC, o Tesouro Selic é visto como um dos investimentos mais seguros do país, já que tem garantia do governo federal, que apresenta o menor risco de inadimplência.
Por isso, ambas opções são muito seguras e justamente por isso, indicadas para quem conta com um perfil de investimento mais conservador.
O CDB e o Tesouro Selic têm a mesma liquidez?
Não. Nem todo CDB permite resgatar o dinheiro a qualquer momento. A liquidez vai depender do tipo de contrato. Em CDBs com liquidez diária, é possível sacar em qualquer dia útil.
Por outro lado, existem CDBs em que o resgate não é imediato. Em alguns casos, ele pode levar dias ou até semanas para ser liberado, ou só acontece na data de vencimento do título.
Já o Tesouro Selic conta com liquidez diária garantida pelo governo, o que permite o resgate em qualquer dia útil, sem impacto significativo no rendimento.
Por isso, na maioria das situações, o Tesouro Selic acaba oferecendo mais facilidade de acesso ao dinheiro do que muitos CDBs.
Quando vale a pena escolher CDB ou Tesouro Selic?
Isso depende, e vale lembrar que todo investimento deve respeitar seu nível de tolerância ao risco e ter um objetivo claro. De forma geral, quem investe em CDB ou Tesouro Selic costuma ter metas como:
Objetivos e estratégias para escolher um CDB:
Buscar maior rentabilidade: pessoas que querem superar a Selic, escolhendo CDBs que pagam acima de 100% do CDI.
Diversificação: quem pretende distribuir o dinheiro entre diferentes bancos, prazos e taxas.
Prazo definido: indicado para quem pode deixar o valor investido até o vencimento em troca de uma taxa melhor.
Objetivos e estratégias para escolher o Tesouro Selic:
Vai precisar do dinheiro na hora: ideal para quem precisa de liquidez diária com alta segurança.
Proteção do poder de compra: interessante em cenários de juros altos ou inflação elevada.
Investimento seguro: mais indicado para perfis conservadores que priorizam o menor risco possível.
Por isso, antes de aplicar seu dinheiro, vale refletir sobre o que você espera desse investimento, se vai precisar resgatar o valor no curto prazo e por quanto tempo pretende deixar o dinheiro investido.
Qual investimento é melhor: CDB ou Tesouro Selic?
Nem sempre existe uma única resposta para essa escolha. Tudo vai depender do seu objetivo, do prazo que você tem em mente e da sua necessidade de acessar o dinheiro rapidamente.
Veja em quais situações cada opção costuma ser mais interessante:
Para reserva de emergência
Ao montar uma reserva de emergência, é fundamental que o dinheiro esteja disponível a qualquer momento, com segurança e sem grandes oscilações no rendimento.
Nesse cenário, o ideal é um CDB com liquidez diária ou o Tesouro Selic, já que ambos oferecem as mesmas regras para receber o dinheiro na hora. O único ponto de atenção seria a um CDB com vencimento distante.
Para objetivos de médio e longo prazo
Quando o plano envolve algo mais distante no tempo, como a compra de um carro, uma viagem mais cara ou a entrada em um imóvel, é possível abrir mão da liquidez imediata para buscar uma rentabilidade maior.
Nessas situações, os CDBs tendem a ser mais vantajosos, principalmente aqueles com percentuais mais altos do CDI e prazos de vencimento mais longos.
Além disso, como o dinheiro permanece investido por mais tempo, a alíquota do Imposto de Renda diminui gradualmente, o que contribui para um melhor rendimento líquido ao final do período.
Perguntas Frequentes
Isso depende das opções oferecidas pelas plataformas de investimento. No RecargaPay, é possível investir em CDBs com até 120% do CDI a partir de R$ 50.
Prazo, necessidade de liquidez, tributação, segurança e objetivo financeiro são os principais fatores para comparar os dois investimentos.
Ambos são muito seguros. O CDB tem proteção do FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição, enquanto o Tesouro Selic é garantido pelo governo federal.
Depende. Por oferecer liquidez diária e baixa oscilação, são boas opções, mas CDBs de liquidez diária também podem cumprir essa função.
Porque muitos CDBs pagam percentuais acima de 100% do CDI, o que pode superar o rendimento da Selic em determinados cenários.
Quando a taxa oferecida está abaixo do CDI, como 80% ou 90%.
É raro, especialmente em comparação com outros títulos públicos. A oscilação é mínima e costuma não afetar quem usa o produto corretamente.
Sim, principalmente quando oferece taxa mais alta do CDI e quando o investidor pode manter o valor até o vencimento para aproveitar o IR regressivo.
Sim, é um dos investimentos mais seguros do país e é muito buscado por perfis conservadores.
Porque o CDI é a taxa média utilizada entre bancos e acompanha a Selic com pequena defasagem, normalmente um pouco menor.
