Um CDB, LCI ou LCA são tipos de investimento que permitem emprestar seu dinheiro aos bancos e, em troca, receber uma rentabilidade que varia de acordo com certas condições.
Esses três estão entre os principais meios que as instituições financeiras usam para captar recursos e agora você vai entender qual a melhor alternativa para os seus objetivos.
O que muda entre um CDB, um LCI ou LCA?
O CDB e o LCA ou LCI são bem parecidos em diversos pontos, já que são ambos investimentos de renda fixa para investidores um pouco mais conservadores.
A maior diferença entre LCIs, LCAs e CDBs está na forma de tributação. Enquanto LCIs e LCAs são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas, os CDBs sofrem a cobrança do imposto seguindo uma tabela regressiva.
Na prática, essa isenção existe para incentivar o crédito nos setores imobiliário e do agronegócio, já que os valores aplicados em LCIs e LCAs são direcionados para financiar essas áreas.
Como comparar o rendimento de um CDB, LCI e LCA?
Ao avaliar LCIs e LCAs em comparação com CDBs, é importante que o investidor pessoa física considere a diferença na tributação.
Enquanto LCIs e LCAs são isentas de Imposto de Renda, os CDBs seguem uma tabela regressiva, que funciona assim:
Prazo do investimento
Alíquota de Imposto de Renda sobre o rendimento
Até 180 dias
22,5%
De 181 a 360 dias
20%
De 361 a 720 dias
17,5%
Acima de 720 dias
15%
Por isso, existe um balanceamento. Os CDBs rendem mais em relação ao CDI, mas contam com a tributação, enquanto os LCI ou LCA rendem menos, mas são totalmente isentos dessa cobrança.
Por isso, para comparar os dois de forma justa, é fundamental deduzir o valor do imposto do CDB e calcular o rendimento final, para encontrar a melhor opção.
É melhor investir em CDB ou LCI e LCA?
Depende de diversos pontos, como taxas, por quanto tempo o dinheiro será investido, com qual finalidade, qual o perfil do investidor. Não existe um investimento "melhor", apenas situações diferentes.
Mesmo que a lógica de rendimento seja parecida, a grande diferença entre esses investimentos está no Imposto de Renda. Por isso, não dá para escolher apenas olhando o número "bonito" que aparece na descrição, como 100% do CDI ou 12% ao ano.
Para entender qual vale mais a pena, é preciso considerar o impacto do IR sobre o CDB.
No caso dos CDBs, a alíquota diminui com o passar do tempo. Para calcular a rentabilidade final, a lógica é a seguinte:
Rentabilidade nominal × (1 – percentual do IR)
Ou seja, em um exemplo simples: se um CDB rende 12% ao ano e o prazo é de 1 ano, o Imposto de Renda será de 20% sobre os rendimentos. Logo:
Rentabilidade final = 0,12 × (1 – 0,20) = 9,60% ao ano
Nesse cenário, uma LCI ou LCA precisaria render pelo menos 9,60% ao ano para ter um retorno equivalente, considerando um nível de risco e prazo semelhantes.
Quando o rendimento é atrelado ao CDI, o raciocínio é o mesmo. Se um investimento paga, por exemplo, 90% do CDI, então o retorno será 90% do valor que o CDI entregar naquele período.
Como investir em um CDB com 120% do CDI?
1
Baixe o aplicativo RecargaPay
2
Acesse a seção Investimentos no app e escolha a opção de CDB desejada
3
Insira o valor (mínimo R$ 50) e confirme
4
Acompanhe o investimento e rentabilidade direto no aplicativo
Qual a importância do prazo para CDBs, LCIs, LCAs?
Em investimentos com prazos mais longos, a diferença de rendimento entre LCIs, LCAs e CDBs costuma diminuir, principalmente porque a alíquota de Imposto de Renda sobre os CDBs vai ficando menor ao longo do tempo.
Um exemplo disso é quando um CDB que paga 120% do CDI rende mais do que um LCI ou LCA que paga 90% do CDI em um prazo maior que 180 dias, justamente por causa do impacto do imposto.
Nesse caso, o fator decisivo passa a ser o tempo que o dinheiro fica aplicado. Quanto maior o prazo do investimento, menor será a alíquota de IR cobrada sobre o CDB.
Como escolher entre CDB ou LCI e LCA?
Antes de tudo, é importante entender que, no universo dos investimentos, não existe uma opção "certa" ou "errada", mas sim aquela que é mais adequada aos seus objetivos e ao seu perfil de risco.
Para escolher qualquer investimento de renda fixa, é fundamental ter bem definidos alguns pontos:
Objetivo: o que você pretende realizar com esse dinheiro no futuro.
Prazo: por quanto tempo é possível deixar o valor investido sem precisar resgatar.
Investimento mínimo: quanto você tem disponível para iniciar ou manter aportes regulares.
Rating de crédito: qual é o nível de risco do emissor, mesmo em títulos de renda fixa e com proteção do FGC.
Diversificação: como sua carteira está distribuída hoje e em quais tipos de ativos você já investe.
Custo de oportunidade: se, no cenário atual, não existem outras opções com melhor retorno, considerando risco, prazo e impostos semelhantes.
Perguntas Frequentes
A tributação. CDB paga Imposto de Renda conforme a tabela regressiva, enquanto LCI e LCA são isentos de IR para pessoa física.
Não. CDBs podem oferecer taxas maiores, mas após descontar o IR, alguns LCIs e LCAs podem ter rentabilidade equivalente ou superior.
É preciso calcular a rentabilidade líquida do CDB subtraindo o Imposto de Renda e comparar com o rendimento bruto dos títulos isentos.
Quando a taxa oferecida é competitiva e o prazo se encaixa no objetivo, principalmente para quem quer investir sem pagar IR.
Porque no CDB o IR diminui com o tempo, o que reduz a diferença em relação aos títulos isentos e pode tornar o retorno líquido mais vantajoso.
Significa que ele rende acima do CDI, o que pode superar facilmente LCIs e LCAs que pagam percentuais menores desse indicador.
A maioria não. Esses títulos costumam ter carência, enquanto muitos CDBs e o Tesouro Selic oferecem liquidez maior.
São todos protegidos pelo FGC (até R$ 250 mil por CPF e instituição), mas LCIs e LCAs dependem do setor financiado; ainda assim, o risco é considerado baixo.
Sim. Algumas plataformas oferecem opções acima de 120% do CDI; no RecargaPay, por exemplo, é possível investir a partir de R$ 50.
Prazo, objetivo, tributação, taxa oferecida, risco do emissor e custo de oportunidade no cenário econômico atual.
